经历四个月的抛售之后，随着国防业务增长潜力重燃市场热情，华尔街对帕兰提尔科技公司（Palantir Technologies Inc．）的看涨情绪已升至历史高位。
这家数据分析软件公司约半数收入来自美国政府与军方合同。周一其股价大涨 5.8%，四个交易日累计涨幅达 13%。涨势始于上周特朗普总统加码对伊朗的威胁，并在美国与以色列对伊军事打击期间持续。特朗普政府预计冲突或持续数周，而伊朗官员则称可能持续更久。
“股价上涨是市场对 Palantir 在政府与军方中地位的情绪性反应，” 持有该公司股票的 Capwealth Advisors 首席投资官蒂姆・帕格里拉表示。
“我不认为这场战争会从根本上改变 Palantir 的基本面，但它印证了 Palantir 在政府体系中的地位，并为其在军方诸多其他领域的持续增长与应用奠定了基础，” 他说，“这场战争凸显了该公司与政府深度绑定的主题，以及其在此领域的护城河优势。”
受美股大盘普遍抛售影响，Palantir 股价周二下跌 1.6%。
长期以来，因估值过高，该公司股票一直受到分析师质疑。但自去年 11 月 3 日创下历史高点后，其股价一路下挫，至 2 月 24 日累计暴跌 38%。在此期间，至少有八家机构上调了其评级。此次暴跌源于知名投资者迈克尔・伯里的密集批评，他担忧公司估值与增长潜力，并对其与美国移民海关执法局及国土安全部的业务往来提出审查。
多年来，Palantir 一直是美国政府的主要承包商，主要服务于军方与移民海关执法局。2024 年，公司获得一份价值 1 亿美元的 “Maven 智能系统” 合同，该系统是一款集成军事数据的 AI 作战管理平台。去年夏天，公司又从美国陆军获得一份价值 100 亿美元的合同，政府称该合同将缩短采购周期，“确保士兵能快速获取前沿的数据整合、分析与 AI 工具”。
甚至在对伊朗空袭开始前，华尔街分析师就已对 Palantir 愈发乐观。尽管对 AI 可能颠覆软件行业的担忧是其股价从历史高点暴跌的部分原因，但该公司被普遍视为 AI 发展的受益者，这一观点也得到了其最新强劲财报的验证。
“在极具挑战的环境中，Palantir 展现出了可持续增长的路径，”Roundhill Investments 首席执行官戴夫・马扎表示，该公司在其生成式 AI 与科技 ETF 中持有 Palantir 股票，“评级上调表明其基本面相当强劲。”
然而，风险依然在于公司高昂的市场估值。它是标普 500 指数中估值最高的五只股票之一，未来 12 个月预期市盈率约为 104 倍；以未来 12 个月预期销售额计算的市销率为 45 倍，为该基准指数中最高。当然，这一水平已较 10 月 30 日的 247 倍市盈率和 8 月 8 日的 89 倍市销率大幅回落，与不久前相比，股价显得相对划算。
“如果分析师在股价 200 美元时看好其基本面，那么在 140 美元时会更看好，这合乎情理，” 马扎说。
分析师评级上调，加上罗森布拉特证券给出的新买入评级，极大改善了市场对该公司的情绪。彭博汇编数据显示，追踪 Palantir 的 31 位分析师中，20 位给予买入评级，9 位持有，2 位卖出。年初时，仅 9 位分析师给出买入评级。约 192 美元的共识目标价显示，较周一收盘价有约 32% 的上涨空间。
上月上调评级的机构包括瑞银、瑞穗证券、汇丰银行、自由资本、大和证券、诺斯兰、贝尔德及威廉布莱尔。
瑞银分析师卡尔・基尔斯泰德是新乐观情绪的代表，他在 2 月 26 日致客户的报告中称 Palantir 是 “软件领域的顶级成长标的，且处于 AI 与数据这两大最强支出趋势的交汇点”。他补充道，其估值 “终于达到了许多投资者能为该股做出有力估值支撑的水平”。
这一观点在 Palantir 上月的财报中得到印证，其业绩超出华尔街预期，营收预测也远强于市场预期。彭博数据显示，Palantir 未来 12 个月 73% 的营收增速预期在标普 500 成分股中排名第五。
所有这些都为 Palantir 在地缘政治不确定性时期提供了强劲动力。当投资者疑惑伊朗冲突将持续多久、以及对全球市场与经济产生何种影响时，Palantir 是少数几家能在动荡中逆势增长的公司之一。
事实上，冲突可能会为其产品与服务创造更多全球需求。
“这场冲突可能帮助他们赢得新客户，尤其是在中东局势产生更广泛影响的背景下，” 彭博情报高级科技分析师曼迪普・辛格表示，“Palantir 软件的一个主要应用场景是评估商业领域的供应链风险。对于受中东局势影响的企业而言，供应链风险将成为重大问题，这些企业可能成为其客户。因此，尽管此前已有地缘政治紧张局势，但战争带来了新的紧迫性。”
科技头条
OpenAI 首席执行官山姆・奥特曼表示，在五角大楼与竞争对手 Anthropic 发生冲突后，公司急于与国防部达成协议的举动看起来 “机会主义且草率”。 据知情人士透露，与埃隆・马斯克旗下社交平台 X 及 AI 初创公司 xAI 相关的约 175 亿美元债务将全额偿还。 惠誉评级将派拉蒙天空之舞公司（Paramount Skydance Corp．）的企业及长期借款人评级下调至垃圾级，此前该媒体公司同意收购规模更大的竞争对手华纳兄弟探索公司，这笔交易将使合并后公司背负 790 亿美元净债务。 亚马逊云服务部门警告称，近期中东地区的无人机袭击损坏了其三座数据中心，服务可能出现长期中断。 美国官员正考虑对英伟达（Nvidia Corp．）向任何一家中国公司出口 AI 加速器的数量设置上限，这将进一步限制这家芯片制造商重返这一关键市场。周二财报预告
盘后财报：
Box Inc． （BOX US） Crowdstrike Holdings Inc． （CRWD US） QuickLogic Corp． （QUIK US） Versant Media Group Inc． （VSNT US）
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